South Africa: Department of Labour promises to invest R800 million in agriculture

In english:

The investment will be handled through the department’s entities in partnership with the Public Investment Corporation (PIC).

The Department of Labour has announced its intention to invest R800 million in agriculture and related business over the next year. The announcement of the investment comes on the heels of commitments made by social partners at the Jobs Summit. The investment will be handled through the department’s entities in partnership with the Public Investment Corporation (PIC).

Investments in agriculture, abattoir and poultry projects. Unemployment Insurance Fund (UIF) Commissioner Teboho Maruping said the UIF had commissioned a report by the PIC to investigate the feasibility of investing in poultry and abattoir projects nationally.

Maruping said the report will be tabled by the PIC tomorrow. Preliminary findings by the PIC have shown that there is a viable investment to be made in abattoir and poultry projects in the provinces of KwaZulu-Natal, North West, Eastern Cape and Mpumalanga.

Maruping said the investments would be guided by the uniqueness of each province, taking advantage of the competitive edge of each province. Maruping was speaking on Thursday during a meeting with the management of Daybreak Farms, a poultry project in Delmas, Mpumalanga. The meeting was led by Labour Minister Mildred Oliphant, and the Deputy Minister of Agriculture, Forestry and Fisheries, Sifiso Buthelezi.

The Department of Labour invested R483 million in Daybreak Farms through the PIC in 2015.

The PIC acquired a 100% stake in Daybreak Farms on behalf of the UIF and Compensation Fund (CF), who hold 33.33% equity each, and the remainder is held by the Government Employees Pension Fund.

Daybreak Farms CEO Boas Seruwe welcomed the investment and revealed that over 3 000 jobs had been created.

Government investment turns things around at Daybreak Farms. He said the company had previously made a loss of R28 million in 2015. However, after the investment, the tide had turned positively, which led to the company making a R193 million profit in the current financial year.

The company currently produces 12 kinds of products, including mixed portions, which are sold at retail stores around the country. Oliphant said she wanted the investment to benefit and support the workers and the local people.

“This money belongs to the workers, therefore, they should be at the forefront of benefitting from this investment. The workers must have shares in the company because it’s their investment and they have to participate in the economy of the country.

“When the workers have shares, they are unlikely to go on strike because they understand that when production is reduced, it will affect profit,” she said.

She welcomed that the investment had been used to positively turn things around and make the company profitable.

“If you treat the workers well, the production will increase and the profit will also increase. I would like to thank the PIC for their role in this investment in workers. When CF and UIF are paid back and receive interest, it allows the Funds to increase the benefits to workers,” said Oliphant.

She said if the project maintains its success, it will be replicated in other provinces.

Oliphant also highlighted that the Labour Department, through the UIF, is able to reskill workers to avoid retrenchments at companies in distress.

                                                                                                                                                              

ZAfarm

En español:

El Departamento de Trabajo Sudafricano promete invertir R800 millones en agricultura. La inversión se manejará a través de las entidades del departamento en asociación con la Public Investment Corporation (PIC). El Departamento de Trabajo ha anunciado su intención de invertir R800 millones en agricultura y negocios relacionados durante el próximo año.

El anuncio de la inversión se produce inmediatamente después de los compromisos asumidos por los interlocutores sociales en la Cumbre de Empleo. La inversión se manejará a través de las entidades del departamento en asociación con la Public Investment Corporation (PIC).

Inversiones en agricultura, mataderos y proyectos avícolas.  El Comisionado del Fondo de Seguro de Desempleo (UIF), Teboho Maruping, dijo que la UIF había encargado un informe del PIC para investigar la viabilidad de invertir en proyectos de aves de corral y mataderos a nivel nacional.

Maruping dijo que el PIC presentará el informe mañana. Los hallazgos preliminares del PIC han demostrado que se puede realizar una inversión viable en proyectos de matadero y avicultura en las provincias de KwaZulu-Natal, Noroeste, Cabo Oriental y Mpumalanga.

Maruping dijo que las inversiones se guiarían por la singularidad de cada provincia, aprovechando la ventaja competitiva de cada provincia.

Maruping habló el jueves durante una reunión con la gerencia de Daybreak Farms, un proyecto avícola en Delmas, Mpumalanga. La reunión fue dirigida por el Ministro de Trabajo Mildred Oliphant y el Viceministro de Agricultura, Silvicultura y Pesca, Sifiso Buthelezi.

El Departamento de Trabajo invirtió R483 millones en Daybreak Farms a través del PIC en 2015.

El PIC adquirió una participación del 100% en Daybreak Farms en nombre de UIF y Compensation Fund (CF), quienes poseen un 33,33% de capital cada uno, y el resto está en manos del Fondo de Pensiones de los Empleados del Gobierno.

El CEO de Daybreak Farms, Boas Seruwe, dio la bienvenida a la inversión y reveló que se habían creado más de 3 000 empleos.

La inversión del gobierno cambia las cosas en Daybreak Farms. Dijo que la compañía había tenido una pérdida previa de R28 millones en 2015. Sin embargo, después de la inversión, la tendencia había cambiado positivamente, lo que llevó a la compañía a obtener una ganancia de R193 millones en el año fiscal en curso.

La compañía actualmente produce 12 tipos de productos, incluidas porciones mixtas, que se venden en tiendas minoristas de todo el país.

Oliphant dijo que quería que la inversión beneficiara y apoyara a los trabajadores y la población local. “Este dinero pertenece a los trabajadores, por lo tanto, deben estar a la vanguardia de los beneficios de esta inversión. Los trabajadores deben tener acciones en la empresa porque es su inversión y tienen que participar en la economía del país.

“Cuando los trabajadores tienen acciones, es poco probable que vayan a la huelga porque entienden que cuando se reduce la producción, afectará las ganancias”, dijo.

Dio la bienvenida a que la inversión se había utilizado para cambiar positivamente las cosas y hacer que la empresa fuera rentable.

“Si tratas bien a los trabajadores, la producción aumentará y la ganancia también aumentará. Me gustaría agradecer a la PIC por su papel en esta inversión en trabajadores. “Cuando CF y UIF son reembolsados ​​y reciben intereses, permite que los Fondos aumenten los beneficios para los trabajadores”, dijo Oliphant.

Ella dijo que si el proyecto mantiene su éxito, será replicado en otras provincias.

Oliphant también destacó que el Departamento de Trabajo, a través de la UIF, puede volver a capacitar a los trabajadores para evitar los recortes en las empresas en peligro.