Indonesia: Government prepares incentives for export-oriented and tourism industries

Government prepares incentives for export-oriented and tourism industries: (En español al final del texto)

The government is preparing incentives for export-oriented and tourism industries to support the flow of foreign exchange into the country.

Finance Minister Sri Mulyani Indrawati said the policy was needed to improve the country’s worsening current account deficit (CAD). “We have to address the CAD if we want our economy to develop,” said Sri Mulyani, as reported by kontan.co.id on Wednesday.

The country is recording a mounting current account deficit this year in line with the worsening trade deficit, which reached US$2.83 billion through May, compared to a $5.99 billion surplus in the same period last year.

Meanwhile, the country’s CAD is estimated to further swell this year, as the figure reached $5.54 billion through May, compared to $2.16 billion in the same period last year.

“On the taxation side, the incentives could be in the form of tariff cuts or a tax holiday,” Sri Mulyani said.

Meanwhile, on the monetary side, incentives could be in the form of a bank interest rate subsidy or other support for certain business sectors, Sri Mulyani said, adding that she would coordinate with other institutions, like the Tourism Ministry, the Industry Ministry, Bank Indonesia and the Financial Services Authority (OJK).

Meanwhile, the head of the OJK’s consumer protection department, Anto Prabowo, said the OJK had started to discuss the incentive policy for businesses that encourage the inflow of foreign exchange. However, he declined to reveal details. “We have discussed it. Just wait for the results,” he added.

 

 

En español:

El gobierno prepara incentivos para las industrias orientadas a la exportación y al turismo

El gobierno está preparando incentivos para las industrias orientadas a la exportación y el turismo para apoyar el flujo de divisas en el país.

El ministro de Finanzas, Sri Mulyani Indrawati, dijo que la política era necesaria para mejorar el déficit en la cuenta corriente (CAD) del país. “Tenemos que abordar el CAD si queremos que nuestra economía se desarrolle”, dijo Sri Mulyani, según lo informado por kontan.co.id el miércoles.

El país está registrando un creciente déficit de cuenta corriente este año en línea con el empeoramiento del déficit comercial, que llegó a US $ 2,83 mil millones hasta mayo, en comparación con un excedente de US $ 5,99 mil millones en el mismo período del año pasado.

Mientras tanto, se estima que el CAD del país crecerá aún más este año, ya que la cifra alcanzó los $ 5.54 mil millones hasta mayo, en comparación con $ 2.16 mil millones en el mismo período del año pasado.

“Por el lado de los impuestos, los incentivos podrían ser en forma de recortes arancelarios o vacaciones fiscales”, dijo Sri Mulyani.

Mientras tanto, en el lado monetario, los incentivos podrían ser en forma de un subsidio a la tasa de interés bancaria u otro apoyo para ciertos sectores comerciales, dijo Sri Mulyani, y agregó que coordinaría con otras instituciones, como el Ministerio de Turismo, el Ministerio de Industria, el Banco Indonesia y la Autoridad de Servicios Financieros (OJK).

Mientras tanto, el jefe del departamento de protección al consumidor de OJK, Anto Prabowo, dijo que el OJK había comenzado a discutir la política de incentivos para las empresas que fomentan la entrada de divisas. Sin embargo, se negó a revelar detalles. “Lo hemos discutido. Solo esperamos los resultados “, agregó.

Finance Minister Sri Mulyani Indrawati (Antara/Muhammad Adimaja)