Economic factors hold key to Modi’s chances in 2019

Economic factors hold key to Modi’s chances in 2019 (En español al finalizar el texto)

Jobs, oil prices and rural economy will play a crucial role in determining Narendra Modi’s fate in the 2019 elections

In a November 2013 speech, Narendra Modi had said: “If the BJP comes to power [in 2014], it will provide 1 crore jobs.” Jobs, and the hope of a better economic future, were key planks on which the BJP came to power.

With the next Lok Sabha elections just a year away, it is important to analyse the economy, and how it will impact Modi’s chances. While the state of the overall Indian economy has been improving, the average Indian voter is concerned with basic things like jobs, food inflation, and fuel prices. Let’s look at these factors individually:

  1. a) One million Indians are entering the workforce every month. Are there enough jobs for them? All is not well on this front. Here’s why:
  2. b) The Indian Railways recently advertised for 90,000 vacancies and got 2.8 crore applications. This suggests that nearly 20 percent of India’s youth workforce looking for a job applied for these vacancies. Such instances of a large number of people applying for government jobs keep cropping up.

However, just because so many people apply for a government job, it does not mean that they are not employed. This is true, but only partly. India’s workforce is largely employed in the informal sector. It is estimated that more than two-thirds of the workforce is employed in the informal sector, which does not pay well.

Also, India has huge underemployment and disguised unemployment. Four in 10 Indians looking for a job throughout the year aren’t able to find one. Agriculture contributes 39 percent of rural economic output, but employs 64 percent of the workforce, which means it employs more people than required. This explains why so many people apply for government jobs. India’s problem is a lack of formal jobs, and that continues.

By Vivek Kaul

 

 

En español:

Los factores económicos son clave para las posibilidades de Modi en 2019

Los empleos, los precios del petróleo y la economía rural desempeñarán un papel crucial para determinar el destino de Narendra Modi en las elecciones de 2019

En un discurso de noviembre de 2013, Narendra Modi había dicho: “Si el BJP llega al poder [en 2014], proporcionará 1 crore de empleos”. Los empleos y la esperanza de un futuro económico mejor fueron los pilares clave en los que surgió el BJP.

Con las próximas elecciones de Lok Sabha a solo un año de distancia, es importante analizar la economía y cómo afectará las posibilidades de Modi. Mientras que el estado de la economía general de la India ha ido mejorando, el votante promedio de la India se preocupa por cuestiones básicas como el empleo, la inflación de los alimentos y los precios del combustible. Veamos estos factores individualmente:

  1. a) Un millón de personas están en condiciones de ingresar a la fuerza de trabajo cada mes, pero ¿Hay suficientes trabajos para ellos? No todo está bien en este frente. Este es el por qué:
  2. b) Los Ferrocarriles de la India recientemente anunciaron 90,000 vacantes y obtuvieron aplicaciones de 2,8 millones de rupias. Esto sugiere que casi el 20 por ciento de la fuerza laboral juvenil de la India que busca un empleo solicitó estas vacantes. Tales instancias de un gran número de personas que solicitan puestos de trabajo en el gobierno siguen apareciendo.

Sin embargo, el hecho de que tantas personas soliciten un puesto en el gobierno no significa que no estén empleados. Esto es verdad, pero solo en parte. La mano de obra de la India se emplea en gran medida en el sector informal. Se estima que más de dos tercios de la fuerza laboral está empleada en el sector informal, lo cual no es rentable.

Además, India tiene un enorme subempleo y un desempleo disfrazado. Cuatro de cada 10 indios que buscan trabajo durante el año no pueden encontrar uno. La agricultura contribuye con el 39 por ciento de la producción económica rural, pero emplea el 64 por ciento de la fuerza de trabajo, lo que significa que emplea a más personas de las requeridas. Esto explica por qué tanta gente solicita puestos de trabajo en el gobierno. El problema de la India es la falta de empleos formales, y esto continúa.

Por Vivek Kaul