Amazon, JP Morgan and Berkshire Hathaway are joining forces to create a healthcare firm

Amazon, JP Morgan and Berkshire Hathaway are joining forces to create a healthcare firm aimed at cutting costs for their US employees: (En español al final del texto)

The independent firm would be “free from profit-making incentives and constraints”, the firms said.

They said their aim was to provide care to staff at a “reasonable cost”.

Nonetheless, the announcement sparked fears that tech giant Amazon could disrupt the healthcare sector in the same way that it has the retail sector.

The firms are the three largest private employers in the US, collectively employing over 500,000 staff.

The three companies said they would focus on technology to provide “simplified, high-quality and transparent healthcare”.

“Our people want transparency, knowledge and control when it comes to managing their healthcare,” said Jamie Dimon, chairman and chief executive of JPMorgan Chase.

“The three of our companies have extraordinary resources, and our goal is to create solutions that benefit our US employees, their families and, potentially, all Americans.”

Shares in US health insurers UnitedHealth, Anthem and Cigna Corp all fell over 5% in early trading following the announcement.

He’s the man who started with what was effectively a mail order bookshop with an email address and ended up building a vast machine that has transformed the world’s retail industry.

Along the way he has sparked a revolution in enterprise computing, putting thousands of organisations into the cloud, bought the Washington Post, and is trying to rival Elon Musk as a space entrepreneur.

No wonder Jeff Bezos thinks he can do anything, including the fearsome task of finding a middle way for American healthcare, which even Donald Trump has described as “so complicated”.

Just as with Mr Trump, many analysts have predicted over the years that Jeff Bezos and his various ventures are heading for failure or bankruptcy. But the world’s richest man – well this month at least – has stuck by his own vision and charged ahead. Don’t expect him to give up on his audacious health plan in a hurry.

 

Unexpected development

“Investors have continually asked what unexpected development might spoil the strong investor sentiment towards managed care. Unfortunately, this seems tailor-made to fit the bill,” BMO Capital Markets analyst Matt Borsch said.

Initially, the company’s formation will be headed by Todd Combs, an investment officer of Berkshire Hathaway; Marvelle Sullivan Berchtold, a managing director of JPMorgan Chase; and Beth Galetti, a senior vice president at Amazon.

Plans for a longer-term management team and how the company will operate have yet to be decided.

“The healthcare system is complex, and we enter into this challenge open-eyed about the degree of difficulty,” said Amazon founder and chief executive Jeff Bezos.

“Hard as it might be, reducing healthcare’s burden on the economy while improving outcomes for employees and their families would be worth the effort.

“Success is going to require talented experts, a beginner’s mind, and a long-term orientation.”

The US Congressional Budget Office (CBO) has forecast that the cost of a medical insurance policy would increase by 25% in 2018 and double by 2026.

 

En español:

Amazon se une a empresas estadounidenses para ingresar al sector de la salud.

Amazon, JP Morgan y Berkshire Hathaway unen sus fuerzas para crear una empresa de servicios de salud cuyo objetivo es reducir los costos para sus empleados estadounidenses.

La firma independiente estaría “libre de incentivos y restricciones de ganancias”, dijeron las firmas.

Dijeron que su objetivo era proporcionar atención al personal a un “costo razonable”.

No obstante, el anuncio generó temores de que el gigante de la tecnología Amazon pudiera interrumpir el sector de la salud de la misma manera que lo tiene con el sector minorista.

Las empresas son los tres empleadores privados más grandes en los Estados Unidos, que emplean colectivamente a más de 500,000 empleados.

Las tres compañías dijeron que se centrarían en la tecnología para proporcionar “atención médica simplificada, de alta calidad y transparente”.

“Nuestra gente quiere transparencia, conocimiento y control cuando se trata de administrar su atención médica”, dijo Jamie Dimon, presidente y director ejecutivo de JPMorgan Chase.

“Las tres compañías tienen recursos extraordinarios, y nuestro objetivo es crear soluciones que beneficien a nuestros empleados en los EE. UU., Sus familias y, potencialmente, a todos los estadounidenses”.

Las acciones de las aseguradoras estadounidenses UnitedHealth, Anthem y Cigna Corp cayeron más del 5% en las primeras operaciones tras el anuncio.

Jeff Bezos es el hombre que comenzó con lo que era efectivamente una librería de venta por correo con una dirección de correo electrónico y terminó construyendo una gran máquina que ha transformado la industria minorista mundial. En el camino, ha desatado una revolución en la informática empresarial, ha puesto a miles de organizaciones en la nube, ha comprado el Washington Post y está intentando rivalizar con Elon Musk como emprendedor espacial.

No es de extrañar que Jeff Bezos piense que puede hacer cualquier cosa, incluida la temible tarea de encontrar un camino intermedio para la asistencia médica estadounidense, que incluso Donald Trump describió como “tan complicado”.

Al igual que Trump, muchos analistas han predicho a lo largo de los años que Jeff Bezos y sus diversas empresas se dirigen al fracaso o la bancarrota. Pero el hombre más rico del mundo, al menos este mes, se ha mantenido fiel a su propia visión y se ha adelantado. No espere que renuncie a su audaz plan de salud a toda prisa.

 

Desarrollo inesperado

“Los inversores han preguntado continuamente qué desarrollo inesperado podría echar a perder el fuerte sentimiento de los inversores hacia la atención administrada. Desafortunadamente, esto parece hecho a medida para ajustarse a la factura”, dijo el analista de BMO Capital Markets Matt Borsch.

Inicialmente, la formación de la compañía estará dirigida por Todd Combs, un oficial de inversiones de Berkshire Hathaway; Marvelle Sullivan Berchtold, directora gerente de JPMorgan Chase; y Beth Galetti, vicepresidenta senior de Amazon.

Los planes para un equipo de gestión a más largo plazo y cómo operará la empresa aún no se han decidido.

“El sistema de salud es complejo, y entramos en este desafío con los ojos abiertos sobre el grado de dificultad”, dijo el fundador y director ejecutivo de Amazon, Jeff Bezos.

“Difícil como sea, reducir la carga de la asistencia sanitaria en la economía mientras se mejoran los resultados para los empleados y sus familias valdría la pena el esfuerzo”.

“El éxito requerirá expertos talentosos, la mente de un principiante y una orientación a largo plazo”.

La Oficina de Presupuesto del Congreso de EE. UU. (CBO) ha pronosticado que el costo de una póliza de seguro médico aumentará en un 25% en 2018 y se duplicará para 2026.